Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
La matematica non è un’opinione, ma una disciplina che studia quantità, spazio e struttura. Il termine matematica deriva dal vocabolo egiziano maat originato dal nome della dea Maat, personificazione di verità e giustizia. La matematica, ad oggi, ci dice che la borsa americana si trova ad un livello di rischio estremo, in quanto la sua capitalizzazione ha raggiunto e superato in rapporto con il Pil i valori espressi durante la […]
Nelle ultime settimane, dopo un lungo periodo di magra, le quotazioni delle agro-commodity e insieme quelle dei bovini di allevamento, hanno visto un risveglio molto interessante, che lascia pensare ad un’inversione di lungo periodo. LIVE CATTLE WHEAT Le quotazioni sia di bovini vivi che di grano sembrano reagire allo stesso modo, anche se quest’ultimo è stato maggiormente penalizzato a causa dell’effetto contango, ossia il prezzo dei future comprensivo dei costi […]
Il grafico sopra descrive la quantità stampata dalle rispettive banche centrali in proporzione al Pil del rispettivo paese. La SNB (banca centrale svizzera) è quella che ha abusato maggiormente della politica monetaria espansiva, a causa della difesa del cross contro Euro, evitando così una rivalutazione oltremisura del Franco Svizzero. La potremmo quasi definire una Bce di riserva. L’emissione di nuova moneta infatti è stata destinata principalmente all’acquisto di asset in […]
Il quadro delle medie mobili si sta configurando al ribasso, rappresentando in quota 22650 la resistenza più importante, mentre il supporto è da considerare in quota 21150 e 20500. Per ben tre volte nel corso degli ultimi 8 anni, l’indice italiano è stato respinto dalla resistenza statica di 24200, mentre nel frattempo, molti indici hanno visto segnare nuovi massimi storici. Questo conferma come l’Italia abbia beneficiato spesso della coda dei […]
Nemmeno un anno fa, mentre i Pir sembravano l’occasione del secolo, a detta dei venditori con la cravatta e la giacca ben profumata e corredata da foulard di seta pregiata, nel mio piccolo, mi sgolavo in favore di Twitter. Le mie ragioni si fondavano sulla praticità delle cose, in quanto osservavo come Twitter si stesse concentrando più sulla qualità, piuttosto che sulla quantità. Qualità che prima o dopo avrebbe dato […]
Secondo la teoria di Elliott-Fibonacci l’indice SP500 ha compiuto un’estensione ben superiore al 261% dell’onda 1, partendo da onda 2. L’estensione del Dax al momento non è andata oltre il 200% che si trovava a quota 12997, salvo escursioni temporanee che lo hanno spinto fino a 13620 rientrate quasi prontamente. Per intenderci, nella migliore delle ipotesi, il potenziale dell’indice SP500 era da stabilire in quota 2460, anche se il livello […]
Chissà se tra sette secoli si ricorderanno dell’operato di Draghi o dei rialzi di Amazon e Apple come adesso contempliamo i capolavori fatti dall’uomo nell’epoca rinascimentale? Da diversi mesi i mercati sono chiusi in un range più o meno ampio, accusando una certa impossibilità nell’esprimere una tendenza chiara. Fra questi gli Usa hanno dimostrato una miglior tenuta, senza tuttavia superare i massimi segnati a Gennaio 2018, mentre i più penalizzati, […]
Negli Stati Uniti, il numero delle case in affitto, rispetto al 2006 è aumentato del 20%, mentre quello delle case di proprietà è risultato invariato. Pertanto la percentuale dei proprietari di case è scesa al 64%. Tuttavia negli ultimi dieci anni, i prezzi degli affitti sono cresciuti in misura minore rispetto ai prezzi delle case e questo potrebbe essere un buon motivo per stimolare qualche proprietario a vendere. La diminuzione […]
Questo sondaggio aiuta perfettamente a capire quanta strada in retromarcia sia stata fatta dall’Italia in tema di considerazione del concetto Europa. Ad oggi gli italiani, padri fondatori dell’Unione Europea e che ritengono cosa buona questa aggregazione, sono solo il 39%, contro l’80% dei tedeschi, degli olandesi e degli spagnoli. Definisco allarmante questo sondaggio, che conferma oltretutto che ai Di Maio e ai Salvini non siamo arrivati per caso. Il grafico […]
La tensione tra Usa e Russia sembra aver preso una cattiva strada, forse pessima, soprattutto se guardiamo al fronte siriano. Ad aprire la guerra diplomatica contro Putin è stata sicuramente la GB, dopo le accuse sull’avvelenamento dell’agente Serghei Skripal. Le prime espulsioni infatti, hanno interessato personaggi discutibili russi in territorio britannico, ma tale operazione, con il passare dei giorni è diventata quasi come una prova di fedeltà richiesta ai paesi […]
SETTIMANALE: Secondo la teoria del “gli eccessi prima o dopo si pagano con gli interessi”, c’è da stare piuttosto abbottonati. Soprattutto la figura assomiglia a quelle che di solito passano alla storia. Qualche settimana fa avevo comparato la fase SP500 attuale a quella del Nasdaq nel 2000. Spezziamo comunque una lancia in favore dei perma-bullish dicendo che fino alla tenuta di 2450, parlare di crolli ci sembra imprudente. Detto questo […]
SETTIMANALE: L’Eurostoxx mostra la perfezione del quadrante di Gann che a quota 3520 indica la resistenza più importante. Nel breve il supporto da seguire con attenzione è posto a 3250 e successivo a 3155. Sotto questo livello sono attese accelerazioni verso il basso. La rsi settimanale è prossima ad entrare in territorio bearish con la rispettiva media. Migliori e peggiori per indice MRA E domani analisi Usa
SETTIMANALE: la linea di Gann derivante dal quadrante che ho disegnato anni fa parla chiaro. Dopo la rottura avvenuta da tre settimane, l’indice tedesco ha perduto chiaramente la propria forza. Al momento il target più immediato lo troviamo a quota 11460, mentre un livello di intervento è situato a 10800. Sotto il supporto di 11460 ovviamente si aprono scenari poco gradevoli. La prima resistenza da considerare la troviamo a 12500, […]
SETTIMANALE: L’indice più tenuto nella precedente settimana. Le ragioni sono da ricercare nella bassa direzionalità, oltre alla complicità di Draghi. Se crolla l’Italia e torniamo a parlare di periferici la vedo dura questa volta. Qualcuno si è arroccato. PUNTO. Il dato oggettivo è sicuramente la rottura del primo supporto a 22645, rappresentato dalla media a 21 WK. La stessa media ad oggi rappresenta la resistenza più immediata. Dal grafico giornaliero […]
Ah come rimpiango il vecchio giornale che sfogliavo tutte le mattine sulla scrivania, prima di iniziare la giornata lavorativa, per non parlare delle lunghe conversazioni con i clienti al telefono o con gli amici al bar nel bel mezzo di un aperitivo!!! Oggi invece, insieme a qualche miliardo di persone sparso sulla Terra, mi trovo a maneggiare uno smartphone o un computer, fornendo inconsapevolmente dati a chi poi li […]
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